Revista Canal Solar · Bd. 7, Nr. 5 · Oktober 2026 · Seiten 24 bis 26 · Rubrik: Artikel

Auswirkungen der CBS im Übergang der Steuerreform auf Stromerzeuger im Regime des Lucro Real

Von Einar Tribuci

Am 1. Januar 2027 ersetzt der Beitrag auf Güter und Dienstleistungen (Contribuição Social sobre Bens e Serviços, CBS) PIS und Cofins vollständig. Für Energieerzeuger, die nach dem Lucro Real (Besteuerung nach dem tatsächlichen Gewinn) besteuert werden, hat der Übergang eine wenig diskutierte Wirkung: Vermögenswerte, deren PIS/Cofins-Gutschriften bereits vollständig in Anspruch genommen wurden, erzeugen keine CBS-Gutschriften, und dies erhöht die effektive Steuerbelastung durch den neuen Beitrag für diese Steuerpflichtigen.

Die Energieerzeugung ist eine kapitalintensive Tätigkeit mit geringem laufendem Vorleistungsbedarf. Bei einem Windpark, einem Solarpark oder einem kleinen Wasserkraftwerk (PCH) entfällt der Großteil der Kosten auf Maschinen und Anlagen, die vor der Inbetriebnahme erworben wurden.

Viele dieser Unternehmen nutzten die gesetzliche Möglichkeit, PIS und Cofins auf diese Güter beschleunigt (1/48) oder sofort gutzuschreiben, statt der Abschreibung zu folgen.

Das Ergänzungsgesetz (Lei Complementar) Nr. 214/2025 hat die Gutschriften bewahrt, deren Inanspruchnahme am 31.12.2026 noch läuft. Es gibt jedoch keine Regel, die eine CBS-Gutschrift auf Güter gewährt, deren PIS/Cofins-Gutschrift bereits ausgeschöpft ist.

Das Gutschriftsregime für Anlagevermögen bis 2026

Im nicht kumulativen Regime schreibt der Steuerpflichtige 9,25 % (1,65 % PIS und 7,60 % Cofins) auf Maschinen, Anlagen und sonstige Güter des Anlagevermögens gut, die zur Herstellung von zum Verkauf bestimmten Gütern oder zur Erbringung von Dienstleistungen genutzt werden. Da elektrische Energie als Gut behandelt wird, fallen die Erzeugungsanlagen in diese Bemessungsgrundlage.

Die Gesetzgebung bot drei Geschwindigkeiten der Inanspruchnahme: (Tabelle 01)

Verfahren	Rechtsgrundlage	Tempo der Gutschrift
Abschreibung	Gesetze Nr. 10.637/2002 und 10.833/2003, Art. 3, § 1, III	Folgt der handelsrechtlichen Nutzungsdauer, in der Erzeugung in der Regel 20 bis 30 Jahre
Quote von 1/48	Gesetz Nr. 10.833/2003, Art. 3, § 14	Anschaffungswert über 48 Monate
Sofortige Inanspruchnahme	Gesetz Nr. 11.774/2008, Art. 1, mit der schrittweisen Fristverkürzung durch Gesetz Nr. 12.546/2011	Vollständig im Anschaffungsmonat, für Maschinen und Anlagen, die der Produktion dienen

Tabelle 01

Die Wahl der beschleunigten oder sofortigen Inanspruchnahme war rational: Sie zog Liquidität in die Aufbauphase vor, in der die Erlöse noch gering und der Verschuldungsgrad hoch ist. Das Ergebnis ist jedoch, dass ein Park mit fünf oder zehn Betriebsjahren das Jahr 2026 ohne jede verbleibende Gutschrift auf seinen wichtigsten Vermögenswert erreicht.

Zwei Gruppen fallen aus dieser Betrachtung heraus. Im REIDI zugelassene Projekte erwarben ihre Anlagen mit ausgesetztem PIS/Cofins und somit ohne Gutschrift. Und Erzeuger im Lucro Presumido (Besteuerung nach pauschaliertem Gewinn), die dem kumulativen Regime (3,65 %) unterliegen, haben nie etwas gutgeschrieben; für sie ist der Übergang zur CBS ein Problem anderer Art und Größenordnung.

Was das LC 214/2025 bewahrt hat – und was außen vor blieb

Das LC 214/2025 schützt die im Entstehen begriffene Gutschrift, nicht den Vermögenswert. Der Übergang ist in den Art. 378 bis 383 geregelt, die in der CBS-Durchführungsverordnung übernommen wurden (Dekret Nr. 12.955/2026, Art. 604 für das Anlagevermögen).

• Aufgelaufene Salden (Art. 378): bereits verbuchte und nicht genutzte PIS/Cofins-Gutschriften können mit der CBS oder anderen Bundessteuern verrechnet oder erstattet werden, mit Vorrang vor den Gutschriften der CBS selbst (Art. 382).
• Laufende Gutschriften auf Anlagevermögen (Art. 380): Gutschriften, die am Tag der Abschaffung über Abschreibung, Amortisation oder Monatsquote (1/48, 1/24 u. a.) in Anspruch genommen werden, bestehen als fiktive CBS-Gutschrift fort, nach der am 31.12.2026 geltenden Systematik und zu dem dann geltenden Satz. Wird das Gut veräußert, sind die künftigen Raten nicht mehr zulässig (§ 3).
• Vorräte (Art. 381): es gibt eine fiktive CBS-Gutschrift auf den am 01.01.2027 vorhandenen Bestand, doch die Vorschrift selbst schließt Güter des Anlagevermögens aus.
• Frist (Art. 383): Übergangsgutschriften verfallen fünf Jahre nach ihrer Inanspruchnahme.

Für ab 2027 erworbene Güter gilt die allgemeine Regel des neuen Systems: vollständige und sofortige CBS-Gutschrift (und später IBS-Gutschrift) nach den Art. 47 bis 56.

Das Ergebnis ist eine klare Trennlinie. Ein Gut, dessen PIS/Cofins-Gutschrift vor dem 31.12.2026 ausgeschöpft wurde – weil sich das Unternehmen für 1/48 oder die sofortige Inanspruchnahme entschieden hat –, fällt unter keinen der Tatbestände: Es gibt keine laufende Gutschrift umzuwandeln (Art. 380), es ist Anlagevermögen und kein Vorrat (Art. 381), und es wurde nicht unter der CBS erworben (Art. 47 bis 56). Dieser Vermögenswert wird weiterhin CBS-pflichtige Erlöse erzielen, ohne irgendeine Gutschrift zu erzeugen.

Die Wirkung auf die effektive CBS-Belastung

Für den Erzeuger mit bereits gutgeschriebenem Anlagevermögen liegt die effektive CBS-Belastung tendenziell nahe am Nominalsatz, weil die einzige verfügbare Gutschrift aus den laufenden Kosten stammt, die in dieser Tätigkeit gering sind. Die effektive Belastung ist der Nettobeitrag geteilt durch die Erlöse:

effektive Belastung = [(Erlöse × Steuersatz) − Gutschriften] ÷ Erlöse

Man betrachte zwei identische Solarkraftwerke, die seit 2020 in Betrieb sind: Jahreserlöse von 50 Mio. R$, 200 Mio. R$ an Maschinen und Anlagen, eine Nutzungsdauer von 25 Jahren und jährlich 6 Mio. R$ gutschriftsfähige Kosten (O&M, Dienstleistungen, Ersatzteile).

Kraftwerk A hat PIS/Cofins mit 1/48 gutgeschrieben und die Gutschrift 2024 ausgeschöpft; Kraftwerk B hat über die Abschreibung gutgeschrieben. Hypothetisch wird ein CBS-Satz von 9,0 % angenommen: Der Referenzsatz für 2027 muss noch vom Senat festgelegt werden, und die vom Lenkungsausschuss des IBS im Juli 2026 veröffentlichte Schätzung liegt bei etwa 9,21 %. (Tabelle 02)

Jahr 2027 (Mio. R$)	Kraftwerk A (1/48)	Kraftwerk B (Abschreibung)
CBS-Schuld (50 × 9,0 %)	4,50	4,50
Gutschrift auf laufende Kosten (6 × 9,0 %)	(0,54)	(0,54)
Fiktive Gutschrift nach Art. 380 (8 × 9,25 %)	—	(0,74)
Netto-CBS	3,96	3,22
Effektive Belastung auf die Erlöse	7,9 %	6,4 %

Tabelle 02

Die Differenz beträgt etwa 1,5 Prozentpunkte der Erlöse bzw. 0,74 Mio. R$ pro Jahr, im Fall von Kraftwerk B bis 2045. Bei Erzeugern mit einem höheren Kapitalanteil im Verhältnis zu den Erlösen, etwa Windparks und kleinen Wasserkraftwerken, wächst das Gefälle.

Das Beispiel muss ausgelegt werden, um zu einigen Schlussfolgerungen zu gelangen. Kraftwerk A hat keine Gutschrift verloren: Es erhielt zwischen 2020 und 2024 dieselben 18,5 Mio. R$ (200 × 9,25 %), die Kraftwerk B über 25 Jahre erhält. Bestünden PIS/Cofins fort, hätte Kraftwerk A auf diesen Vermögenswert im Jahr 2027 ebenfalls keine Gutschrift.

Die Auswirkung ist daher kein Vermögensverlust gegenüber dem bisherigen Regime, sondern eine höhere laufende effektive Belastung als die der Wettbewerber und die der Branche selbst – gerade dann, wenn die CBS zum Maßstab für Preise, Verträge und Neuverhandlungen des wirtschaftlichen Gleichgewichts wird.

Wo sich die Auswirkung niederschlägt

Die Kosten entstehen dort, wo die CBS nicht vollständig an den Käufer weitergegeben werden kann, und das hängt vom Vertrag ab.

• PPAs im freien Markt. Das Kapitel des LC 214/2025 über die Wiederherstellung des wirtschaftlichen Gleichgewichts gilt nicht für private Verträge (Art. 373, § 2). Wurde der Preis einschließlich Steuern vereinbart, trägt der Erzeuger die Differenz zwischen dem in den Preis eingerechneten PIS/Cofins und der tatsächlich abgeführten CBS. Wird die Steuer auf den Preis aufgeschlagen, schreibt sich der Käufer im Regelregime die Steuer gut, und die wirtschaftliche Wirkung wird neutralisiert. Die Steuerklausel jedes PPA ist somit das erste zu prüfende Dokument.
• Verwaltungsverträge und Konzessionen. Die Art. 374 bis 377 sehen die Wiederherstellung des wirtschaftlichen Gleichgewichts auf Grundlage der vom Auftragnehmer getragenen effektiven Steuerbelastung vor, einschließlich einer Überprüfung von Amts wegen, wenn die Belastung sinkt. Ein Erzeuger ohne Gutschriften auf sein Anlagevermögen wird eine effektive Belastung über dem Branchendurchschnitt haben; dies mit einer Berechnungsdokumentation nachzuweisen, stützt den Antrag oder verhindert eine Anpassung nach unten. Ob Verträge des regulierten Marktes unter dieses Kapitel fallen, ist noch offen.
• Preisgestaltung und Wettbewerbsfähigkeit. Bei Auktionen und Verhandlungen im freien Markt konkurriert der etablierte Erzeuger mit Anbietern, die über die fiktive Gutschrift nach Art. 380 oder die volle CBS-Gutschrift auf neue Investitionen (Capex) verfügen. Sein Gleichgewichtspreis, netto nach Steuern, liegt höher.
• Veräußerung von Vermögenswerten und M&A. Die CBS fällt auf Transaktionen mit langfristigen Vermögenswerten an (Art. 4, § 4), und der Verkauf eines Guts mit laufender Gutschrift beendet die Raten nach Art. 380 (§ 3). Bei der Bewertung eines Vermögenswerts sollte der Cashflow das Fehlen von Gutschriften widerspiegeln, und der Saldo der Übergangsgutschriften sollte als Vermögenswert mit einer Verfallsfrist von fünf Jahren behandelt werden (Art. 383).

Empfehlungen für den Jahresabschluss 2026

Bis zur Abschaffung von PIS/Cofins bleiben weniger als drei Monate, und die folgenden Entscheidungen hängen von Daten ab, über die nur das Unternehmen verfügt.

• Das Anlagevermögen nach Gutschriftsstatus erfassen. Güter mit ausgeschöpfter Gutschrift, Güter mit laufender Gutschrift (Art. 380, in der EFD-Contribuições verbucht), ohne Gutschrift erworbene Güter (REIDI, Lucro Presumido, gesetzliche Ausschlüsse) und Güter, deren Gutschrift auf die Erfüllung einer Voraussetzung für den Beginn der Inanspruchnahme wartet, voneinander trennen.
• Die projizierte effektive CBS-Belastung neu berechnen. 2027 und die Folgejahre mit dem geschätzten Steuersatz und den tatsächlich verfügbaren Gutschriften modellieren, nicht mit dem Branchendurchschnitt.
• Die Steuerklauseln der PPAs überprüfen. Verträge mit Preisen einschließlich Steuern, Change-in-Law-Klauseln und Anpassungsmechanismen identifizieren und die Verhandlung vor Januar vorbereiten.
• Die Berechnungsdokumentation für Gleichgewichtsanpassungen vorbereiten. Bei Verwaltungsverträgen die effektive Belastung des Auftragnehmers dokumentieren, auch um auf eine etwaige Überprüfung von Amts wegen reagieren zu können.
• Den Zeitpunkt ausstehender Investitionen (Capex) bewerten. Noch 2026 erworbene Anlagen mit Gutschrift über Abschreibung oder 1/48 behalten ihre Gutschrift nach Art. 380; ab 2027 erworbene Anlagen erzeugen eine volle CBS-Gutschrift mit verkürzter Erstattungsfrist für das Anlagevermögen (Art. 40). Der Vergleich sollte Steuersatz, Cashflow und den Zeitpunkt des steuerauslösenden Tatbestands berücksichtigen.
• Die Bewertung von Vermögenswerten bei M&A anpassen. Das Fehlen von Gutschriften im Cashflow abbilden und den Verfall der Übergangsgutschriften überwachen

Fazit

Das LC 214/2025 hat eine schlüssige Entscheidung getroffen: Es hat die noch im Entstehen begriffene PIS/Cofins-Gutschrift bewahrt und bereits genutzte Gutschriften nicht neu geschaffen. Für Erzeuger im Lucro Real, die ihre Gutschriften vorgezogen haben, ist die Folge eine effektive CBS-Belastung nahe am Nominalsatz und höher als die von Wettbewerbern mit noch in Abschreibung befindlichen Anlagen oder mit neuen Investitionen.

Es handelt sich nicht um einen Verlust von Gutschriften, sondern um laufende Kosten, die gerade dann ins Gewicht fallen, wenn Preise, Verträge und Gleichgewichtsanpassungen anhand des neuen Beitrags neu kalibriert werden. Wer sein Anlagevermögen erfasst, die eigene effektive Belastung misst und seine Verträge vor Januar 2027 überprüft, wird auf Grundlage von Zahlen verhandeln und nicht von Branchendurchschnitten.

Einar Tribuci

Dozent des Kurses „Verbrauchsteuern und Stromerzeugung“ bei Canal Solar. Er hat Rechtswissenschaften an der Universidade São Judas Tadeu in São Paulo studiert und verfügt über eine Spezialisierung im Steuerrecht an der Päpstlichen Katholischen Universität São Paulo. In über 20 Berufsjahren hat Tribuci umfangreiche Erfahrung in Steuerberatung und Steuerplanung gesammelt und führt steuerliche Prüfungen für mittlere und große Unternehmen durch. Inhabender Partner der Kanzlei Tribuci Advogados.